淡水河谷2016一季度EBITDA季环比增44％铁矿石C1 FOB现金成本12.3美元/吨

来源：进出口服务网 | 时间：2016/5/4 14:36:23 | 阅读次数：

发布单位：中华人民共和国商务部

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小杨

淡水河谷众多产品均实现了第一季度最高产量，包括铁矿石总产量和卡拉加斯产量

　　里约热内卢，2016年4月28日——淡水河谷2016年第一季度营运表现良好，众多产品均实现了第一季度最高产量，例如：1)铁矿石总产量(未包括含萨马科合资工厂应占产量，包括从第三方采购产量)达到7750万吨；2)卡拉加斯铁矿石产量达到3240万吨；3)图巴朗工厂球团矿产量达到720万吨；4)镍产量达到7.35万吨；5)铜产量达到10.99万吨。

　　2016年第一季度，净营业收入总计57.19亿美元，较2015年第四季度减少了1.8亿美元，原因是铁矿粉、基本金属和化肥均出现季节性销量下降，其对营收分别产生负面影响为6.12亿美元、1.07亿美元和4800万美元，但铁矿粉销售价格上涨对营收产生了5.84亿美元的正面影响，部分抵消了上述负面影响。

　　2016年第一季度，成本和费用(扣除折旧)总计37.15亿美元，较2015年第四季度减少了7500万美元，降幅为21%，其中，销售管理费用、研发费用和投产前开办费用与停工费用均有所减少。

　　2016年第一季度，销售管理费用(扣除折旧费用)总计9600万美元，较2015年第四季度的1.29亿美元减少了3300万美元，降幅为26%，其中，人工费用、服务费用、销售费用及其他费用均有所减少；研发费用(扣除折旧费用)总计6000万美元，较2015年第四季度和2015年第一季度的1.19亿美元减少了5900万美元，降幅为50%，其中，各业务部门的研发费用均有所减少；投产前开办费用与停工费用(扣除折旧费用)总计1.02亿美元，较2015年第四季度的2.38亿美元减少了1.36亿美元，降幅为57%，主要由于新喀里多尼亚工厂和纳卡拉物流走廊在本季度未产生投产前开办费用。

　　2016年第一季度，经调整EBITDA(息税折旧及摊销前利润)为20.05亿美元，较2015年第四季度增长了44%，主要由于黑色金属业务与基本金属业务的EBITDA均有所增长，增长金额分别为3.29亿美元和2.18亿美元。经调整EBITDA利润率为35.1%，较2015年第四季度的23.6%有所增长。

　　2016年第一季度，资本支出总计14.49亿美元，较2015年第四季度减少了7.44亿美元。其中，用于项目执行的投资总额为9.20亿美元，与S11D项目相关的支出占比为69%；维护性资本支出总额为5.29亿美元，较2015年第四季度的8.27亿美元减少了2.98亿美元。2016年第一季度，净收入总计17.76亿美元，2015年第四季度则净亏损85.69亿美元。净收入之所以实现103.45亿美元的增长，主要由于本季度EBITDA实现增长、上季度存在减值损失，以及本季度巴西雷亚尔对美元升值8.7%(截止日对截止日)对财务结果产生了积极影响。

　　2016年第一季度基本业务收入为5.14亿美元，2015年第四季度则为负10.32亿美元。2016年第一季度，尽管经调整EBITDA达到20.05亿美元，但自由现金流却为负19.19亿美元，主要是受到本季度衍生产品结算、流动资金较上季度增长(主要由于应收账款增长10.16亿美元(该数字代表了2016年第一季度应收账款对比2015年第四季度的变化)以及对供应商和分包商负债减少等因素的负面影响，上述因素产生的负面影响分别为5.10亿美元、10.16亿美元和3.83亿美元(该数字代表了2016年第一季度对供应商和分包商的负债对比2015年第四季度的变化)。应收账款的增加，主要是由于铁矿石的销量集中于季度末期临时价格上涨阶段(销售回款未完全收到)。流动资金的变化可能会对第二季度的现金流产生正面影响，因为整个季度的销售回款将有所增加。

　　截至2016年3月31日的总负债总计314.70亿美元，较截至2015年12月31日的负债水平288.53亿美元增加了26.17亿美元，主要由于：1)贷款和融资净增加了20.42亿美元；2)币种为巴西雷亚尔的部分负债因巴西雷亚尔对美元升值在转化为美元时出现增长。(2016年第一季度，巴西雷亚尔对美元升值了8.7%(截止日对截止日))

　　截至2016年3月31日的净负债总计276.61亿美元，截至2015年12月31日的净负债为252.34亿美元，现金结余为38.08亿美元。净负债的增长主要由于：1)币种为巴西雷亚尔的部分负债因巴西雷亚尔对美元升值在转化为美元时出现增长；2)2016年第一季度存在负自由现金流。

　　2016年第一季度，尽管存在季节性销量下降，黑色金属业务的EBITDA仍增长了23%，主要得益于实际价格上涨及落地中国成本下降

　　2016年第一季度，黑色金属业务经调整EBITDA为17.38亿美元，较2015年第四季度的14.09亿美元增长了3.29亿美元，主要得益于实际价格上涨和成本下降(对成本的净影响，经对销量和汇率影响作出调整后)，两者分别产生正面影响5.65亿美元和2.44亿美元，但季节性销量下降所带来的2.09亿美元负面影响，以及2015年第四季度资产报废责任(ARO)所带来的一次性正面影响，部分抵消了以上正面影响。

　　2016年第一季度，以经调整EBITDA减去维护性和增长性资本支出简单衡量的现金流为8.29亿美元，较2015年第一季度的负4.70亿美元增长了12.99亿美元，尽管普氏铁矿石价格指数(62%品位的铁矿粉)的参考价格下跌了23%。

　　2016年第一季度，?铁矿粉(未含原矿)的CFR参考价格(每干吨)从2015年第四季度的45.1美元/吨上涨了9.6美元/吨至54.7美元/吨，相当于实际价格较平均普氏铁矿石价格指数(62%品位的铁矿粉)的48.3美元/吨高出了13%。铁矿粉(未含原矿)的CFR/FOB价格(每湿吨)(经对湿度以及对占全部销量35%的较低FOB销售价格的影响作出调整后)从2015年第四季度的37.2美元/吨上涨了9.3美元/吨至46.5美元/吨。

　　2016年第一季度，铁矿粉平均含铁量从2015年第四季度的63.7%微降到63.5%，主要原因是为响应市场需求及为更好地定价高硅矿而对南部系统和东南部系统的开采计划作出了调整。

　　2016年第一季度，尽管季节性产量下降稀释了固定成本的削减幅度，铁矿粉C1 FOB现金成本(未含特许权益金)仍实现12.3美元/吨，与2015年第四季度的12.2美元/吨(12.2美元/吨经对ICMS(0.57美元/吨)的新分配标准和分销成本(-0.33美元/吨)作出调整后(请见2015年第四季度业绩报告第45-46页的“管理分配变化”框)即等于2015年第四季度所报告的11.9美元/吨。此外还将从第三方采购矿石成本调整至我们的C1成本)基本持平。

　　2016年第一季度，尽管季节性产量下降稀了释固定成本的削减幅度，且巴西通货膨胀压力增加，铁矿粉C1 FOB现金成本以巴西雷亚尔计算仍为47.5雷亚尔/吨，与2015年第四季度的47.0雷亚尔/吨(47.0雷亚尔/吨经对ICMS的新分配标准和分销成本作出调整后(请见2015年第四季度业绩报告第45-46页的“管理分配变化”框)即等于2015年第四季度所报告的45.5雷亚尔/吨。此外还将从第三方采购矿石成本(0.13美元/吨)调整至我们的C1成本。)基本持平，这主要得益于生产效率的提升和持续性的成本削减措施。

　　2016年第一季度，?铁矿石的单位航运成本为11.3美元/吨，较2015年第四季度的14.1美元/吨(未包括2015年第四季度燃油对冲会计计划的负面影响)减少了2.8美元/吨。

　　铁矿石和球团矿的EBITDA实现收支平衡，铁矿粉落地中国的单位现金成本和费用(经对质量、球团矿利润差异和湿度进行调整，未含原矿)，从2015年第四季度的31.0美元/干吨减少至2016年第一季度的28.0美元/干吨，主要由于航运成本减少了2.80美元/吨。

　　2016年第一季度，?用于铁矿粉和球团矿的维护性资本支出总计2.08亿美元，较2015年第四季度增加了1800万美元，主要由于当季对2015年购买的采矿设备进行了支付。

　　S11D项目方面，矿山与工厂建设完成了全部进度的85%，物流建设完成了全部进度的64%，铁路支线建设完成了全部进度的85%。

　　文章来源：生意社