2015年淡水河谷成本降两成营收降三成整体净亏损

来源：进出口服务网 | 时间：2016/3/1 16:33:23 | 阅读次数：

发布单位：中华人民共和国商务部

发布人：
小杨

淡水河谷创下多个全年产量纪录，如铁矿石供应量、卡拉加斯产量、镍产量和铜产量里约热内卢。2015年，淡水河谷营运表现良好，创下多个全年产量纪录，如：(1)全年铁矿石供应量达到3.459亿吨；(2)卡拉加斯全年产量达到1.296亿吨；(3)全年镍产量达到29.1万吨；(4)全年铜产量达到42.38万吨。

　　2015年实现营收总额260.47亿美元，较2014年减少了121.89亿美元，原因是铁矿粉、球团矿、镍及其他产品价格下滑，其中，铁矿粉、球团矿和镍的价格下滑分别影响营收86.14亿美元、20.30亿美元和13.94亿美元，这部分负面影响被产品销量提升部分抵消(20.60亿美元)。

　　2015年第四季度营收总额为59.86亿美元，较第三季度减少了6.32亿美元，原因是铁矿粉、镍及其他产品价格下滑，其中，铁矿粉和镍的价格下滑分别影响营收7.39亿美元和1.12亿美元，这部分负面影响被产品销量提升部分抵消(3.25亿美元)。

　　2015年，成本和费用(扣除折旧)总计188.46亿美元，较2014年下降了59.08亿美元。其中，成本较2014年下降了42.23亿美元，降幅为20%；销售管理费用及其他费用较2014年下降了12.60亿美元，降幅为65%；研发费用较2014年下降了2.57亿美元，降幅为35%；预操作与停工费用较2014年下降了1.68亿美元，降幅为19%。

　　2015年第四季度，成本和费用(扣除折旧)总计45.95亿美元，与第三季度的46.49亿美元基本持平。其中，成本较第三季度增加了6500万美元，增幅为2%，主要由于黑色金属业务与基本金属业务销量提升。销售管理费用及其他费用较第三季度下降了1.05亿美元，降幅达63%，主要由于本季度资产报废责任(矿山与其他资产关停拨备)(ARO)调整所带来的一次性正面影响。研发费用较第三季度下降了200万美元，降幅为2%；预操作与停工费用较第三季度下降了1200万美元，降幅为7%。

　　2015年第四季度，铁矿粉C1FOB现金成本(未含特许权益金)达到全行业最低的11.9美元/吨，而第三季度为12.7美元/吨。这主要得益于巴西雷亚尔的贬值以及持续进行的成本削减措施。

　　2015年经调整EBITDA(息税折旧及摊销前利润)为70.81亿美元，较2014年减少了47%，这主要由于销售价格下滑，其对EBITDA产生的负面影响为140.05亿美元。销量的提升以及成本和费用的降低，部分抵消了销售价格下滑带来的负面影响，对EBITDA分别带来正面影响12.37亿美元和67.46亿美元。2015年，经调整EBITDA利润率为27.7%。

　　2015年第四季度经调整EBITDA为13.91亿美元，较第三季度减少了26%，这主要由于销售价格下滑，其对EBITDA产生的负面影响为9.43亿美元。销量的提升以及成本(按销量提升进行调整后对成本的净影响)与费用的降低，部分抵消了销售价格下滑带来的负面影响，对EBITDA分别产生正面影响5700万美元、3.34亿美元。第四季度经调整EBITDA利润率为23.6%。

　　第四季度经调整EBITDA受上述资产报废责任调整带来的正面影响为3.31亿美元，同时也受到前几个季度作出的决策和/或发生的事件带来的负面影响，如：(1)为铁矿粉制定的燃油对冲会计计划(1.34亿美元)；(2)临时铜价格调整(6000万美元)；(3)临时锰矿石价格调整(2800万美元)；(4)基本金属原材料库存注销(3100万美元)。

　　2015年第四季度资本支出总额为21.93亿美元，全年资本支出总额为84.01亿美元，较2014年减少了35.78亿美元。用于项目执行的投资，第四季度总额和全年总额分别为13.66亿美元和55.48亿美元。持续性资本支出，第四季度总额和全年总额分别为8.27亿美元和28.53亿美元。全年资本支出总额超出之前发布的指导额2亿美元，原因是S11D项目及其配套物流项目的执行情况优于预期。

　　2015年资产出售总额为35.25亿美元，其中13.16亿美元来自向中国船东出售12条超大型矿砂船，10.89亿美元来自出售MBR公司36.4%的优先股，9亿美元来自另一项黄金流交易，9700万美元来自出售能源资产。第四季度，淡水河谷向工银租赁出售了4艘40万载重吨超大型矿砂船，交易总额为4.23亿美元。

　　2015年净亏损121.29亿美元，2014年则实现净收入6.57亿美元。收入减少127.86亿美元主要由于2015年的减值金额高于2014年，以及巴西雷亚尔兑美元汇率在2015年贬值了47%而对财务业绩造成了影响。2015年，基本业务收入为负16.98亿美元，而2014年为44.19亿美元。

　　2015年，资产与投资(联合公司与合资公司的投资)减值及经确认的有偿合同共计93.72亿美元，较2014年增加了81.89亿美元，主要由于用于减值测试时的假设价格显著下降。

　　2015年第四季度净亏损总额85.69亿美元，第三季度净亏损总额则为21.17亿美元。减少64.52亿美元主要由于减值，同时主要被货币及外汇变动收益对财务业绩产生的影响部分抵消。第四季度基本业务收入为负10.32亿美元，第三季度为负9.61亿美元。

　　截至2015年12月31日的总负债为288.53亿美元，略高于截至2015年9月30日的总负债水平286.75亿美元，但与截至2014年12月31日的288.07亿美元持平。在2015年派付股息15亿美元后，净负债总额为252.34亿美元，截至2014年12月31日和截至2015年9月30日的净负债总额分别为246.85亿美元和242.13亿美元，现金结余36.19亿美元。平均债务到期时间为8.1年，年均债务成本为4.47%。

　　2015年第四季度，尽管产量提高、成本和费用下降，黑色金属业务的EBITDA仍因价格下滑减少了15%

　　2015年，黑色金属业务经调整EBITDA为58.99亿美元，较2014年减少了47.9%，主要由于销售价格下滑(-114.14亿美元)。这部分负面影响被实际竞争力收益34.77亿美元部分抵消，如：(1)市场营销与商业计划(6.8亿美元)；(2)销量提升(15.99亿美元)；(3)就租船运输合同重新谈判取得利益(3亿美元)；(4)持续进行的成本削减举措(8.98亿美元)。

　　2015年第四季度，黑色金属业务经调整EBITDA为14.09亿美元，较第三季度的16.52亿美元减少了2.43亿美元，主要由于实际价格下滑(7.82亿美元)。这部分负面影响被销量提升(6200万美元)、费用削减(费用削减主要由于资产报废责任调整所带来的一次性正面影响)(2.45亿美元)和成本削减(按销量调整后对成本的净影响)(1.88亿美元)部分抵消。

　　经调整EBITDA将不再受到淡水河谷对冲会计计划的影响，因为该计划下所有未偿付燃油已在2015年第四季度结算完毕。淡水河谷对冲会计计划对2015年铁矿粉业绩产生的负面影响为4.12亿美元，其中第四季度的影响为1.34亿美元。

　　•2015年第四季度现金流为3.63亿美元(经调整EBITDA(未计算资产报废责任带来的一次性正面影响)减去持续性和增长性资本支出)。

　　2015年第四季度，淡水河谷铁矿粉(未含原矿)的CFR参考价(每干吨)从第三季度的56.0美元/吨下降了10.9美元/吨，至45.1美元/吨；淡水河谷铁矿粉(未含原矿)CFR/FOB价格(每湿吨)从第三季度的46.5美元/吨下降了9.3美元/吨，至37.2美元/吨(对湿度及FOB价格下降对总销量的32%的影响进行调整后)。•以铁含量衡量的产品质量，从第三季度的63.5%提高到第四季度的63.7%，这主要得益于N4WS和N5S矿区及Itabirites项目的达产。•2015年第四季度铁矿石的单位运费(未计对冲会计的影响)为14.1美元/吨，较第三季度的16.4美元/吨减少了2.3美元/吨。

　　•铁矿粉运抵中国的单位现金成本和费用(对质量和湿度进行调整，并去除资产报废责任带来的一次性正面影响)，从第三季度的34.2美元/干吨降低至第四季度的32.0美元/干吨。

　　•2015年第四季度用于铁矿粉的持续性资本支出总额为1.78亿美元(2.3美元/湿吨)，较第三季度减少了0.8美元/湿吨。

　　S11D项目方面，矿山与工厂建设完成了全部进度的80%，铁路和港口建设完成了全部进度的57%，铁路支线建设完成了全部进度的81%。

文章来源：生意社