普氏报价高出连铁50多元铁矿商推高期价欲降价差

来源：进出口服务网 | 时间：2015/6/16 14:29:12 | 阅读次数：

发布单位：中华人民共和国商务部

发布人：
小杨

　近日铁矿石期货价格走势让投资者眼前一亮，在多空方争论不休的情况下，铁矿石1509合约结束前期持续盘整态势，一举突破450元/吨的整数关口，截至6月11日，主力合约1509收于455元/吨，当日上涨2.94%、持仓增长20万手达150万手，再创铁矿石单合约持仓新高。

　　其实，自3月中旬至5月上旬铁矿石期货价格走势整体呈现出“V”字形态，在368元/吨附近触底回升后，震荡上扬。不过在450元/吨一线遭遇明显阻力，在下游需求未有明显增长的同时，钢价持续疲弱也使得钢厂采购趋于谨慎，期价涨势有所放缓。不过，近日主力合约突破450元/吨关口，这带给市场很多期待。

　　不少空头转多了

　　近日，全球最大的矿业集团淡水河谷预计，今年下半年全球铁矿石市场将供不应求。淡水河谷首席执行官Murilo Ferreira在里约热内卢参加Fundacao GetulioVargas组织的大会上表示，随着中国国内产量减少大约2亿吨，中国铁矿石进口量将增加。

　　Ferreira表示，由于澳大利亚和巴西的供应扩张，铁矿石价格4月份触及十年低点。之后，鉴于中国钢铁需求回升在望以及高成本矿井关闭，铁矿石价格已经大幅回升。MetalBulletin汇编的指数显示，6月10日铁矿石基准价格上涨1.7%至每干吨65.39美元，是自1月23日以来的最高水平。

　　据了解，去年中国铁矿石企业的产量下降20%至3.11亿公吨。高盛预计今年将减少至2.71亿公吨，明年还会下滑。

　　投资研究机构SanfordCBernstein&Co预计，正是由于中国大多数私人矿企成本太高，生产的铁矿石品质太低，因此，未来在与国际矿商竞争过程中难以生存。

　　对于此轮铁矿石的上涨行情，香港嘉鑫控股集团高级分析师穆文鑫认为，6月10日期货最高接近涨停价，并收于450元/吨以上，从技术上来讲，日线站在布林通道上方；从黄金分割线来看，也即将达到455元/吨的强支撑位。与此同时，从资金面来看，单日净增29万手，折合净流入6.5亿，均是看多迹象。另外，从行业状况来看，不排除国外矿山想借期货拉现货。众所周知，普氏价格几度到65美元大关就戛然而止。

　　6月9日，普氏报价64.75美元/吨，折合大商所铁矿石期货价格约509元，比大商所09合约价格高出50多元。所以此次铁矿期货价格突然上涨，极大可能是矿商想通过推高期货价格，缩小大连和普氏价差。另外，随着矿价到达65-70美元区间，国内矿山开工率势必上升；外矿会满负荷生产，钢厂利润率会持续下降。而这些因素都会抑制矿价的持续升高。综上，穆文鑫认为，未来半个月左右矿价仍将上涨，但三季度矿价不排除再度上演价格破前低走势。

　　新湖期货分析师成波认为，此轮铁矿石走强应该基本面上也是支持的，跟钢厂采购沟通的时候也明显感觉到，不是想买什么货都能随时买到，而且当前资源都集中在少数大贸易商手中，听说05合约在交割时有卖方很着急在市场找货交割。当然资金也在推动，目前市场并不像前期大家一致性的看空，不少空头转多了。

　　港口库存仍在下降

　　“现在围绕铁矿石期货，空头的理由是二季度钢材需求不好，但万万没想到上游铁矿供应会出现偏紧现象，如今只能指望钢厂减产或者铁矿上游供应量大增来打击如此亢奋的铁矿了。”上海某期货私募杨经理接受《华夏时报》记者采访时表示。

　　杨经理认为，现在铁矿石期货和现货出现贴水会助长多头气势。

　　业内人士认为，其实导致期货盘面价格和港口现货矿价格贴水严重的原因是，之前很多人对铁矿实际需求不乐观，没有想到铁矿会真的偏紧，自3月份开始就有很多人高喊二季度铁矿供应量会暴增，所以大多数人一直不敢做多铁矿石。最终的结果却是，港口现货库存一直在下降，价格也在持续上升，这才造成连铁和港口现货的价格背离，这也是很多期货人士对铁矿误判的结果。

　　卓创资讯分析师刘新伟认为，虽然今年以来国内钢铁产量相对去年整体有所偏低，但在钢厂利润仍未到达亏损红线的情况下，后市大幅减产的可能性并不高。而国内铁矿石进口量以及原矿产量在4月份之后都出现了下降态势，仅仅依靠消耗库存的情况显然难以持续太久，后市市场的补库动作或将趋于频繁。

　　截至6月5日，国内大中型钢厂进口铁矿石平均库存可用天数为28天，同比减少4天，处于正常偏低水平。对此，成波认为，进入6月我们陆续看到有个别钢厂检修，但这应该都属于正常安排的检修，就当前86%左右的高炉开工率来看，继续大规模停产的空间并不大，从2014年到现在高炉开工两次最低点都在82%左右，但这都是特殊原因造成的，一次是北京APEC，一次是新环保法实施以来的环保风暴，后期需求应该不是问题。

　　另外，近期中国进口铁矿石的数量有所减少，而由于钢厂开工率维持在高位，对铁矿石的采购量依然较为旺盛，导致港口铁矿石库存连续6周下降，部分资源尚未到港已经被预售，推动港口的现货铁矿石价格从430元/吨上涨至455元/吨，折合期货价格达495元/吨，普氏铁矿石价格指数也连续数日站稳在64美元/吨上方，达到近五个月来的高点。

　　对此，钢之家网站炉料有色部经理陈艳指出，由于市场一直存在到货量可能大幅增加的预期，在期货市场上一直不敢做多。实际情况是，5月份以来，国内港口铁矿石库存持续大幅下降，一方面是5月份铁矿石进口量环比下降11.6%，另一方面，4月下旬铁矿石价格创下历史低位后，钢厂也陆续补充库存。钢之家网站数据显示，全国44个主要港口铁矿石库存量从4月30日的9685万吨降至6月5日的8380万吨，累计降幅达13.5%，港口贸易商大幅提高售价，导致期现价差越来越大，也给产业客户带来一个很好的套保机会。

　　“虽然铁矿石行情不被看好是大趋势，港口铁矿石库存变化，除受国外矿山发货量直接影响外，还受需求方——国内钢厂采购影响，所以不能单独看供应，而应该看需求-供应，也就是绝对净增量。”穆文鑫向记者介绍。

　　来源：华夏时报