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2010年国内重卡市场研析及2011年预测

来源：http://ccn.mofcom.gov.cn | 时间：2010/11/10 10:33:22 | 阅读次数：

发布单位：中华人民共和国商务部

• 发布人：
• 小杨

众所周知，中国汽车是政策车市，尤其在商用车中表现特别明显。从2009年下半年开始，国家4万亿元投资对经济的拉动作用开始显现，进入2010年，许多重大建设项目开始落实，带动了工程自卸车销量快速增长，同时又为公路运输车辆提供了良好的运输环境。

    在今年新一轮西部大开发的过程中，新开工23项重点工程，工程涵盖了铁路、公路、机场建设以及电力、水利、煤矿、石油、天然气等多个方面，投资总规模为6822亿元，西部对于重卡市场带来的机遇极大。此外，今年房地产调控政策的出台或多或少将给给工程类货车带来一定影响。由于我国GDP有三分之一来自于房地产业，房地产业近几年来，已将全中国的大大小小城市都变成了一个大工地。中国房地产盛大的泡沫形成过程中，重型卡车的工程用车以及物流运输，得到了很好的成长性的支撑，但明后年一旦这个天大的房地产泡沫破了以后，对重型卡车市场负面影响肯定是巨大的，因为重型卡车市场销售跟基础设施建设有着密切的关系。

    另外，由于今年以来成品油价格再度爆涨，尤其是在我国东南沿海经济发达地区的柴油紧张程度已到了车主需排队一整天才能加到油，排队车辆延绵几公里长。油荒加剧了社会不安定的同时，不仅加大了物流业运输成本，而且造成直接经济损失无法计算。与此同时，现在已快进入冬季，煤炭的需求进入旺季，这对公路运输煤炭的重型卡车来说，从现在至明年一季度是一个规律性的市场旺市。公路货运量增长，必将拉动公路用车市场的快速增长。

    据交通部网站消息，今年前三季度，公路客货运继续快速增长。数据显示，前三季度全社会完成营业性公路货运量和周转量为178.9亿吨和31417亿吨公里，同比增长14.7%和16.4%；公路客运量和周转量为225.5亿人和11124亿人公里，同比增长8.1%和10.7%。

    国家交通部预测，今年全年公路货运量、货物周转量、客运量、旅客周转量分别为243亿吨、42615亿吨公里、302亿人、14808亿人公里，同比增长14.4%、15.0%、7.8%、9.5%。货运量的大幅上升，必将拉动重型卡车市场景气度。交通部报告还显示，2010年，全国公路货运量达到160亿吨，货车总数量约为700万辆，预计到2020年，全国公路货运量将达到200亿吨，货车总数量约为1000万辆。其中，重卡由于运输效益方面的优势，将成为主要增长点。未来十年间，将新增一个销售规模约6000亿元的重卡

    高速公路建设的快速发展为重卡功率升级提供了良好的环境条件。调查统计数据显示，重卡的行驶道路主要是高速公路和1-3级的等级公路，上述2种道路类型占重卡行驶道路的94.8%，其中高速公路占50.1%，1-3级等级道路占44.7%。由此可见，道路技术状况对重卡的使用具有决定性的作用。良好的道路状况对重卡市场发展具有极大的促进作用，质量较差的道路是制约重卡发展的瓶颈。高速公路网络已基本形成，为以长途运输为主的重卡运营提供了良好的使用条件。

    今年以来，原材料价格平均上涨10%左右。对于重卡企业来说，原材料价格上涨首先带来了成本上的压力。在车辆生产所需要的原材料当中，钢材占到了很大的比重，钢材价格上涨，势必使生产成本上涨。但与此同时，有些滞销车还在促销降价之中。

    一、今年出台的相关法规分析

    1、根据《车用压燃式、气体燃料点燃式发动机与汽车排气污染物排放限值及测量方法》的要求，除重型汽油车之外，所有重型汽车应于2010年1月1日起实施国Ⅳ排放标准，受到配套设施的影响延期实施，但无论如何，保护环境越来越受到重视，降低排放标准已势在必行。

    轻型汽车和重型汽车的型式核准将分别于2010年7月1日和2010年1月1日起实施上述标准的第四阶段排放控制要求，国三公告将停止申报，同时环保、车管部门将加大对车辆环保状况的检查。从国Ⅳ标准的技术路线来看，虽然绝大多数企业宣称将采用电控高压共轨＋SCR的方式，但实际上，他们都做好了EGR技术的准备，可以肯定地说，到国Ⅳ阶段，仍然是高压共轨和EGR技术共存的局面。从现有的技术看，如果不解决电控、EGR率等关键难题，国Ⅲ阶段的非典型技术路线——EGR难以满足国Ⅳ标准的要求，如果国家对国Ⅳ阶段的监管不严格的话，国Ⅳ阶段时我国重型柴油机仍然难以如期实现升级。

    2、计重收费长期以来，我国收费公路一直以车辆核定装载质量为依据，按照车型分类的方式收取车辆通行费。实践证明这种收费方式造成卡车普遍存在“大吨小标”现象，以偷逃国家交通规费；由于收费方式与车辆实际重量没有直接的关系，客观上形成了运输车辆“超得越多赚得越多”的超限超载经济利益驱动等诸多弊端。因此，今年以来，中国境内基本都实行了计重收费制，其政策的全面实施对重卡功率升级起到了促进作用。

    二、重型卡车细分市场分析

    1、特种自卸车市场需求量在不断地加大

    在近年来，国家经济发展的过程中，能源开采、基础设施的建设、物流运输、军队建设等方面都需要大量的重卡汽车来满足国家各行各业的需要。特别是在矿藏开采、大型施工工程方面，满足承载力更强、载重质量更大、更经济高效的特点。特种自卸车的优点就是马力强劲，承载能力大，坚固耐用，承载吨位是普通传统重卡的2-3倍，一辆特种自卸顶二到三辆的常规自卸。在燃油紧缺的背景下，特种自卸绝对是今后矿山和工程运输的发展趋势。随着经济的发展，能源勘测与开发力度的不断提高，国家级大工程大建设的动工，特种自卸车即非公路自卸必将是重卡发展的新趋势。

    2、重卡半挂牵引车增势明显

    2004-2009年，其在中国重卡销量中的平均占比不到50%。从今年1-10月来看，非完整车辆的占比有所下降，而半挂牵引车和重卡整车的占比则分别有小幅提升。2004和2005年，半挂牵引车在重卡中的占比尚不足30%。2006-2009年，其占比维持在35%左右。今年其在重卡销量中的比重有望进一步提升。整车在重卡总销量中的占比，在2005年曾达到28%，2006年降至18%，从2007年开始持续缓慢上升，至2009年达到21.%。今年有望其在重卡销量中的比重则提升至25%。

    3、自卸车市场往往受政策影响较大

    预计明年的自卸车市场较今年相比会有所下降。这主要是和国家的四万亿投资项目接近尾声，明年的力度应该不会再有今年这么大，所以自卸车市场会受到一定的影响。但与此同时，西部大开发战略，又给工程自卸车提供了一个千载难逢的大好机遭。

    4、我国专用汽车生产企业约有500多家，品种达1550多个

    目前，我国的专用汽车生产企业约有500多家，专用车品种达1550多个专用车广泛服务于国民经济的各个领域，如公路运输、工程建设、油田、矿山、电力、电信、邮政、金融等各行各业，这就对专用车产品在品质、功能、空间等方面提出了更高的要求。相对于整个汽车行业而言，专用车市场份额很小，大多数企业的生产规模较小，机械化程度低，手工作坊式的多，产品质量参差不齐。这意味着，我国专用车市场的发展空间还很大。

    三、重型卡车技术发展趋势

    1、重卡功率升级趋势明显

    今年以来，重卡功率升级趋势明显，造成这一功率升级的原因是多种因素综合作用的结果，其中计重收费政策和现代物流业和高速公路网络建设的快速的发展，为重卡的功率升级提供了良好的外部发展环境，起到了重要的推动作用。

    重卡功率升级的内在动力在于其相对于功率小的重卡而言存在着明显的燃油经济性。重卡功率升级的根本驱动力量是大功率重卡载重量大，分摊到货物上的油耗量低，而且功率越大，这一优势越明显，这是重卡功率升级的内在动力。根据案头相关资料显示：功率越大的重卡，其tkm油耗量越小；功率越小的重卡，其tkm油耗量越大。即功率大小与tkm油耗量成反比。行驶里程越长，功率小的重卡的tkm油耗量比对应的大功率重卡的tkm油耗量越大，大功率重卡的燃油经济性越明显。此外，燃油价格越高，功率小的重卡的tkm燃油费用越大，对应的大功率重卡的燃油经济性越突出。大功率重卡虽然发动机的排量大，油耗高，但分摊到tkm油耗上，则功率越大，其燃油经济性越好，经济优势越明显，这是推动重卡功率升级的内在动力。

    目前，国内动力在500匹马力以上的重卡几乎全被进口车所占据，国产车型多数都集中在400匹马力段左右。为此，一汽解放、中国重汽、江淮汽车、福田汽车等企业，均成立发动机研发中心，进行新一代发动机的研发，其中既包括15升以下柴油发动机的研发，也有涉及混合动力的发动机。

    2、重卡轻量化趋势加速

    从2003年到现在，我国不同省份已经相继开始实行公路计重收费，计重收费是按照“标准车型、标准装载、标准收费；标准车型、超额装载、超额收费”的原则实施的，即按照车辆和货物的实际重量作为收费的标准，对于超限部分重量最高按基本费率的5倍进行收费。

    汽车的轻量化，就是在保证汽车的强度和安全性能的前提下，尽可能地降低汽车的整备质量，从而提高汽车的动力性，减少燃料消耗，降低排气污染。轻量化已经成为各个厂家的竞争点，但需要走向规范化、成熟化。在轻量化要求制造产业从上游到下游整个生产链来关注轻量化，让轻量化成为未来我国卡车的一个必然特性。中国的轻量化与国外差距还很大，所以这个市场还很巨大。

    当前，重型卡车轻量化一般都采用铝合金变速箱、承载系统的少片簧结构和轻量化车架都达到了轻量化的目的。空气悬挂、铝合金、真空胎等先进技术进行率先运用，各个环节的轻量化成为各重卡车企必然考虑的因素。轻量化有很多的环节，材料的轻量化是一个很重要的举措，铝合金、有色合金、镁合金等等都是可用于卡车轻量化设计的金属材料，而传统的高强度钢铁材料依然被很多的人关注，其价格便宜、工艺成熟，依然会成为很多人的选择。

    四、对2011年重卡市场研判

    从历年中国重卡市场运行规律来看，销量增长率曲线基本与国家的GDP增长率走势相吻合，只是略有上下波动，如果当年GDP增速相对较高时，重卡市场销量增速也一般随之较高。但也有特殊年份与特别政策事件的发生，对重型卡车市场的影响也是剧烈的。如果明年车用原材料与油价还将持续上涨，生产厂家和物流业运输成本将大幅提高。

    据国际货币基金组织(IMF)日前发布的《世界经济展望》报告预测，在国内需求的推动下，今明两年中国经济增长率将分别达到10.5%和9.6%。2011年中国经济将持续增长，但增幅有所放缓。GDP增长率在8.5%左右，将比2010年下降1.5%。

    有同行重卡专家认为：今年重型卡车市场提前透支。“按照行业规律，一个五年计划的最后一年市场都不会太好。因为固定资产投资项目基本完成，整体投资相对回落，这个时期国家会加强宏观调控。但是，今年作为十一五计划的最后一年，整体市场反而比较好，异于往年，所以担心今年可能会透支明年的市场，尤其是牵引车。原本下半年应该大卖的牵引车，今年下半年却卖不动。这很大原因是由于上半年的市场透支太大。而且目前物流市场利润较低，可能对明年的牵引市场会有影响。”

    另有重卡专家观点：“预计2011年，固定资产投资增速仍将继续保持高位，使得工程类重卡需求情况持续好转，物流重卡和半挂牵引车需求有望继续好转。”但大多业内人士对明年的市场判断，都不是很乐观。普遍认为，明年重卡市场可能会与今年持平，或者略有下降；即使增长的话，也不会增长太多，相反，下降的可能性会更大一些。

    笔者根据十多年来对重型卡车市场的研究，认为今年重卡销量大概能突破100万辆。因为今年前九月的重卡销量已接近80万辆，如果后三个月每月的销量在8万辆左右的话，全年的重卡销售数字将肯定超过100万辆。按照重卡市场规律，每年最后二个月是重卡销售的冲量期。经销商要拿利润返点，不得不压库存量。一些国字头的大企业要在年末用完购车的指标，否则过期作废，来年再申请指标有可能不再给予批准。与此同时，这二个月正值冬季来临前，北煤南运、南粮北调等正是货运高峰而载货车的需求量大增。此外，这个时期，也正值军队用车的高峰，特别是近期与美、日、韩关系正处于恶化期，沿海布军事调动也使得军队采购量大增。

    笔者预期明年重卡市场可能不会好过今年，今年和明年第一季度将透支完全年的增量。所以，明年市场的整体销量预计在110万辆的水平上下徘徊。

    另据“中金咨询公司”在最新的研究报告中指出，未来五年为重卡龙头企业发展黄金期。因为在排放标准升级以及下游用户趋于成熟下，市场对使用寿命长、油耗低的中高端重卡需求将明显提升，产品结构趋于改善。按照重卡市场销量每年增长10%以及单价增长5%的假设，5年后重卡市场销售规模将从现在的2500亿元增长到5800亿元，利润更将增长3倍左右。此外，该报告还认为重卡板块在估值处于历史低位以及政策预期逐渐明朗下将迎来板块性投资机会，目前，2010年10-12倍PE估值区间有望修复至15-18倍历史平均水平。

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