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铁矿石谈判：“热”炒作后的“冷” 思考

来源：进出口服务网 | 时间：2010/3/22 16:17:51 | 阅读次数：

发布单位：中华人民共和国商务部

• 发布人：
• 小杨

随着铁矿石新财年长期协议价起算日（４月１日）的临近，各种关于２０１０年铁矿石谈判的讨论再度升温。从目前形势看，今年的讨论主要集中于两点：矿商过高的涨幅和可能的定价方式转变。

　 在火热的讨论背后，有一个现象颇值得关注：从２００８年以来，铁矿石价格年年谈，年年难产。双方在谈判桌上的分歧愈拉愈大，由此折射出一个症结：铁矿石谈判，不是该涨多少降多少的问题，也不是怎样定价的问题，而是如何找到一个利益、风险均衡分担机制的问题。

　 长协矿涨价总拿现货矿说事

　 令公众对２０１０年铁矿石谈判印象最深的，莫过于三大矿山在铁矿石长期协议价上越来越大的胃口：去年年底谈判双方刚刚接触时，矿商放出的风声是上调２０％至３０％，春节后是４０％至５０％，最新报出的涨幅已经到了９０％至１００％。

　 北京钢联资讯总监徐向春指出，三大矿山在长期协议价上“步步紧逼”的背后，是节节攀升的现货矿价格。据“我的钢铁”监测，３月１９日品位６３．５％的印度粉矿到岸报价已经站上了１５０美元／吨的高点，这较２００９年日韩与力拓敲定的长协矿首发价（６１美元＋海运费１１美元）高了一倍还多。

　 “现货价格是铁矿石市场供求关系的真实反映”，这是矿山对长协价向现货价靠拢的一贯解释。由此而衍生的论调是：既然长协价涨幅是由市场决定的，那么钢厂应该接受这一现实。

　 但事实情况并非如此。“铁矿石现货价高，是因为资源供应紧缺，这其中不排除三大矿山操控投放节奏的因素。如果矿商把走长期协议的矿石全部铺到现货市场上来，现货矿的价格未必有这么坚挺，”一位分析师表示，长协价谈判的确应该参考现货矿行情，但也不能总拿这个说事。

　 此外，中国的粗钢产量目前已占到了全球的５０％左右，毫无疑问是长协矿第一大买主。在这点上，中钢协提出“量大应该价优”，这是国内钢厂理应争取的利益。但在现实博弈中，由于自身力量的分散和贸易秩序的无序，铁矿石市场上的“中国因素”并没能转化为“议价优势”。对此，中钢协已再三表示要整顿铁矿石进口秩序，而商务部也表态可提供“必要的贸易手段支持”。

　 建立利益风险均衡分担机制是关键

　 针对铁矿石生产商的大幅提价打算，欧洲钢铁工业联盟近期表示了强烈愤慨。欧钢联抨击说，即使在去年全球经济几乎跌至谷底的时候，铁矿石生产商仍有最高达５０％的息税前利润率。而相比之下，钢铁工业的业绩出现大幅下滑，欧洲头号钢厂安塞乐米塔尔２００９财年甚至录得１６．８亿美元的亏损。

　 曾在鞍钢工作多年的业内专家马忠普也给记者算了一笔账：去年国内６８家大中型钢铁企业实现利润仅５５３亿元（含投资收益１６７亿元），而同期进口的铁矿石数量是６．３亿吨。即使按５０％的长协比例，如果价格上调３０％（即每吨涨１８美元），那么国内钢铁行业的成本就要因此增加３６７亿元，足以吞噬掉６８家大钢厂的全年主业利润。

　 当然，这只是静态的算法。“理论上，我们可以选择对钢铁产品提价以转移成本”，一位钢厂人士说，但在经济尚未完全复苏的情况下，下游用户的真实承受能力如何，谁也无法预测。最坏的情况，就像２００８年下半年那样，在高价铁矿石的驱动下，螺纹钢价格一度突破５０００元／吨，其后由于需求的快速萎缩，又下挫至３０００元／吨左右，从而对整个产业链造成巨大伤害。

　 “矿山和钢厂，谁离开了谁都不能独活。”中钢协名誉会长吴溪淳曾在多个场合呼吁，作为同一条产业链上的伙伴，矿山如果把钢厂逼上绝路，最终也会伤及自身。在此方面，宝钢４月份价格政策显示出的克制态度颇为明智。在下游汽车板、家电板订单非常饱满、而市场又预期钢价上扬的情况下，宝钢冷轧产品的４月份出厂价“意外”开出平盘，既适度缓解了市场风险，又较好地平衡了与长期客户之间的利益。

　 至于该如何实现利益、风险的均衡分担，同样高度依赖外矿的铜行业原料谈判模式值得研究。东证期货总经理党剑告诉记者，中国铜行业和外商谈判的基准是公开的ＬＭＥ期铜价格，用这个价格减去合理的加工费，就是进口的铜精矿价格。“这样确定的原料价格，既是市场化的博弈结果，又确保了产业链上的每个环节都有利润。”党剑说，随着国内钢铁业的整合渐显成效，而上期所的钢材期货又日益成熟，铜精矿的这套定价机制有望逐步对铁矿石谈判产生影响。

　 铁矿石谈判或逐步终结“持久战”

　 每年一度的铁矿石谈判，都好像一场“持久战”。不仅钢铁行业谈得累，关心的人看得也累。很多人都在发出这种疑问：什么时候，铁矿石谈判才能结束这种“马拉松”式的煎熬？

　 “现阶段铁矿石谈判的最大难题，在于拥有垄断地位的矿山过于强势，而中国的铁矿石需求又增长过快。”“我的钢铁”副总经理贾良群认为。但是，这种现状不可能一直维持。比如，中国的粗钢产量不可能一直高速增长。按照冶金工业规划院院长李新创的看法，在国内的工业化逐步完成，而第三产业的比重超过５０％以后，社会对于钢材的需求就会趋于饱和。届时仅靠废钢循环利用，就能满足每年的新增需求。

　 更值得注意的是，在经历了数年的高矿价煎熬后，国内钢铁行业的资源掌控意识也逐步觉醒，频频开始“内挖外拓”的举动。比如，在国产矿方面，中国冶金矿山企业协会顾问焦玉书告诉记者，目前地矿部门正在加大勘察力度，力争到２０１５年时将国内的铁矿石产能逐步增加３亿吨至１１亿吨，确保自给率５０％以上，初步具备打破国际垄断的物质基础。

　 在海外收购方面，中资企业近年来更是成果丰硕。１９日，中铝宣布投资１３．５亿美元，和力拓联手开发位于西非的西芒杜铁矿项目。这是继中钢、宝钢、武钢和鞍钢后，金属类央企对海外铁矿资源的又一个大手笔投资。

　 “预计到２０１２年后，由中资企业投资的大型海外铁矿项目会陆续投产。”贾良群说，“垄断不是一天形成的，打破它需要足够的耐心。乐观估计，到２０１５年后国内钢铁业在原料价格谈判上的沉重压力会逐步缓解”。（来源：新华网）

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