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今日看点：新资金打造弹升行情新高点

来源：http://money.163.com | 时间：2009/11/5 9:01:44 | 阅读次数：

发布单位：CIEDATA

• 发布人：
• 小杨

新资金打造弹升行情新高点

昨日A股市场出现了冲高受阻的态势，尤其是 上证指数(行情 股吧)在午市后，明显受到地产股等品种不振的压力。但由于甲流概念股以及物联网概念股的反复活跃，大盘再度振作精神，上证指数形成了三阳开泰的走势。看来，大盘仍有弹升空间，行情的新高点可期。

政策导向引领资金流向

从昨日盘面来看，大盘的确面临着金融地产股冲高乏力的压力。其中金融股主要是因为缺乏成长性，故稳健有余，攻击力度不足。而地产股则由于关于住房贷款的收缩等诸多信息而跌幅居前。当然，这与昨日迪士尼题材兑现后的迪士尼概念股见光死的走势也有着一定关联，毕竟迪士尼概念股其实主要是地产股。而金融地产股又是市场的主线，所以，主线不振，大盘自然难有大的作为。

即便如此，多头也不轻易放下主动权，因为他们也有新的做多"尚方宝剑"，那就是持续公布的产业政策，它牵引着资金的流向。国务院总理温家宝在北京人民大会堂向北京科技界发表了题为《让科技引领中国可持续发展》的讲话。在讲话中，提及要高度重视新能源产业发展，着力突破传感网、物联网关键技术，且加快微电子和光电子材料和器件、新型功能材料、高性能结构材料、纳米技术和材料等领域的科技攻关等。如此就赋予新增资金以新的目标，也给物联网概念股、新能源概念股带来新的做多动能，并迅速成为嗅觉灵敏的游资热钱猎物。这使得 厦门信达(行情 股吧)、高鸿股份等物联网题材股纷纷冲击涨停板。

前景光明热点或成市场兴奋点

由此可见，对于大盘未来走势的分析，关键在于分析市场是否有持续的兴奋点。毕竟目前大背景是有利于多头的，一是因为炙手可热的经济增长数据；二是信贷的持续宽松所带来的全社会相对宽松的资金面结构。因此，只要有热点，那么，市场人气就不至于迅速散淡，从而带来新的投资机会。

目前市场除了甲流概念股外，物联网概念股、铁路相关概念股、新能源概念股均有表现机会。物联网概念股主要是产业前景光明，得到了政策的极大重视，未来不排除仍有新的扶持政策出台的可能性。而铁路相关概念股则由于铁路建设进入高峰期，相关个股的业绩出现爆发式增长，比如鼎汉技术就因为前三季度的每股收益在全面摊薄后达到0.86元，而且四季度往往是铁路设备的旺季，所以，今年的业绩超预期。这也使该股成为多头关注的焦点，也就有了昨日的涨停板。而新能源概念股则由于美国总统奥巴马的来访也会带来新的产业热点，预计该题材也具有较强的持续性。

跟着资金流向选择强势股

在目前操作中，建议投资者仍可相对积极地持有强势股，其中甲流概念股的龙头品种仍可持有。与此同时，对铁路相关产业股可积极跟踪，因为2008年开始的投资建设新高峰，根据产业热点，在今年四季度将相继给相关上市公司带来业绩的爆发式增长，故中国铁建、中国中铁(行情 股吧)、鼎汉技术、特锐德、辉煌科技等品种可跟踪。与此同时， 南京化纤(行情 股吧)、江南高纤等化纤股也因为产品价格的上涨而有望活跃，建议投资者积极跟踪之。

方正证券：晨讯精选与点评

国务院常务会议通过加快供销合作社改革若干意见

中国政府网：国务院总理温家宝4日主持召开国务院常务会议，讨论并原则通过《关于加快供销合作社改革发展的若干意见》。会议强调，加快供销合作社改革发展，必须坚持为农服务宗旨，坚持社会主义市场经济改革方向，坚持合作制基本原则，大力推进经营、组织和服务创新，构建运转高效、功能完备、城乡并举、工贸并重的农村现代经营服务新体系，使供销合作社成为农业社会化服务的骨干力量、农村现代流通的主导力量、农民专业合作的带动力量。

【点评】供销合作社是为农服务的合作经济组织，是农村商品流通的重要渠道，是推动农村经济发展和社会进步的重要力量。近年来，全国供销合作社系统不断深化体制改革、创新经营机制、拓展服务领域。当前，我国经济正面临增长方式由投资独大向与消费并举的方向进行转变，而加快供销合作社改革发展，有利于拉动农村消费需求。据数据显示在我国13亿人口中，有9亿人口分布在农村，这意味了我国农村存在广大的消费市场。因此，拉动农村消费对我国经济增长方式的转变有着重要意义。（该消息为宏观中性偏好）

本周公开市场操作将再度实现净回笼

上海证券报：今天，央行将在公开市场发行660亿元三个月央行票据，发行量比上周略减120亿元。算上本期央行票据的发行量，本周公开市场操作将再度实现净回笼。至此，自10月份以来，央行已连续四周从市场净回笼资金。然而，连续的净回笼并没有改变市场的资金供求状况。昨天，回购市场的供给仍然充足，即使有招商证券新股发行的影响，全市场的加权平均利率水平也只比前一交易日上升了一个基点。前日受大盘新股发行带动而暴涨的7天回购，昨天则几乎又回到原地，下跌近10个基点，至1.3622%。

【点评】周二，央行在公开市场上回笼资金620亿，相比上周同期增加40亿，周四央行在公开市场上再次回笼资金660亿，比上周略减120亿，由于本周到期资金数额较小，因此本周央行仍在公开市场上实现了资金净回笼，这是10月份以来央行连续第四周资金净回笼。这与我们预期大体相符，原因在于当前我国处于货币政策的两难时期，加息和提高存款准备金率利弊过于敏感，而不采取措施的话，通胀压力又比较大，因此央行加大公开市场上的调控力度成了一个先行性的不错选择。对于以上消息的下半部分，连续的净回笼并没有改变市场的资金供求状况，我们认为这是必然，因为短期内公开市场操作难以见到明显效果。（该消息宏观短空长多）

世行上调中国今年GDP增速至8.4%

中国证券网：世界银行上调中国今年GDP增速预估至8.4%，此前预期增长7.2%；并预计中国明年GDP增长8.7%。世行还表示，中国现阶段无需大规模收紧宏观经济政策。另外，世行还上调09年东亚发展中国家GDP增长预估至6.7%，此前预估增长5.3%；上调2010年东亚发展中国家GDP增长预估至7.8%。世行还预计，除中国外东亚发展中国家今年经济增长1.1%，明年增长4.5%。

【点评】今年以来，我国经济出现了超预期的复苏势头，市场普遍认为“保八”将不再是问题。以上消息中，世行上调我国今年GDP增速至8.4%，这是对我国经济复苏进程的肯定。我们认为，今年四季度和明年上半年是我国经济刺激政策的集中体现期，因此在这段时期我国经济的增速将会比今年前几个季度更快，照此预测整个2009年我国GDP增速达到8.4%还是有可能的。但我国经济的超预期增长，可能会引发我国提前实施“退出战略”，我们认为由于当前西方主要发达国家还未采取加息举动，因此短期内我国采取类似政策的可能性不大，我们预计我国宏观经济的陆续退出将会出现在明年上半年。（该消息为宏观利好）

美初步裁定对中国金属丝网托盘征惩罚性关税

新华网华盛顿11月3日电：美国商务部3日以存在政府补贴为由，初步裁定对中国输美金属丝网托盘实施2.02%至437.73%的惩罚性关税。美国商务部当天发表声明宣称，由于得到政府补贴，中国产金属丝网托盘2008年对美出口额高达3.17亿美元，较2006年增长了49%。美国商务部预计将在明年3月份就此案作出最终裁定。

【点评】受美国国内内需不足，保持经济复苏的经济增长模式由消费转向出口影响，以美国为首的发达国家贸易保护主义抬头，以及发达国家政客操纵等多种因素影响，美国最近频繁对中国产品实施贸易惩罚措施，意在迫使人民币升值。“中国制造”正成为美国贸易保护主义抬头的最大受害者。前有轮胎特保案，后有钢管反倾销，现在又出金属丝网托盘惩罚性关税，虽然品种不大，但对中国的经济复苏产生负面影响。而中国的反击，将使彼此贸易摩擦更加激化。在经济全球化的今天，再度回到旧有的，自给自足的贸易格局中无疑是开历史的倒车。中美加强合作，引导全球经济复苏才是正途。（该消息为宏观中性偏空,钢铁行业利空）

出口复苏预期火热 三大机构扎堆两大板块

上海证券报：公募基金、社保基金、QFII等机构似乎已闻到出口复苏的味道，三季度疯狂扎堆出口复苏的中高端板块，此前少有机构关注的电子类、化工类相关个股成为资金布局的热点领域，而近期上述两个板块在二级市场的强势表现也让相关资金尝到了甜头。

【点评】金融危机对我国冲击最大的莫过于外贸，我国进出口数额从2008年9月开始逐月下降，其中出口额由9月份的1364.3亿下降到了2月份的648.9亿，冲击之大可见一斑。但2月份以后，在国家有关政策的支持下，我国进出口出现了略有好转，但仍然是在谷底徘徊。时至今日，我国外贸行业终现即将走出低谷的迹象，如9月份公布数据显示我国进出口总额双双突破了千亿大关，我们认为随着全球经济的转暖以及政策效果的显现，我国外贸将会逐步恢复。由于外贸复苏的迟迟未到，我国资本市场上的电子、化工等外贸倚赖度较高的板块长期未有很大表现，但近期这些板块频频发威，这意味了主力资金已经闻到了外贸即将复苏的气息，对其已经开始了预先布局，在此我们建议中小投资者外贸复苏概念股票也适当关注。（该消息为市场中性，外向型行业利好）

密切监控房地产开发贷款

中国证券报：据媒体报道，银监会有关人士3日表示，银监会日前敦促国内银行对面向房地产开发商的贷款实施密切监控，对那些负债水平较高的房地产开发商尤其要予以关注，但此举并非要求银行压缩对开发商的贷款规模。截至本报记者发稿时止，银监会并未对此予以置评。

【点评】自第二季度以来,国内房地产价格大幅上涨。房价上涨促使部分开发商出于投机目的而过度借款，高价买进土地，从而进一步推高地产价格。银监会的上述表态主要是为了提醒各银行警惕潜在的房地产泡沫所带来的风险。四季度我国房地产市场面临一些政策面的变化，如二套房贷进一步收紧，有关住房转让环节税、费减免政策的一年期限即将到期等因素，近期地产板块利空较多，受压明显，但综合判断，在继续积极财政政策和适度宽松货币政策的宏观背景下，四季度我国房地产市场整体还将保持活跃态势。投资者可多对负债较低的优质地产公司多关注（该消息为行业中性偏空）

秦皇岛港煤炭库存逼近800万吨

中国证券报：11月4日的最新数据显示，秦皇岛港煤炭库存量已经达到797.32万吨，逼近今年的库存峰值800万吨。但与上一次达到峰值时，价格也正好接近年内低谷不同，当前秦皇岛港煤价仍在小幅攀升。业内人士表示，这是由于此次库存陡增并非供求因素影响，随着港口发运量增加，库存量将在近期见顶回落。

【点评】长期以来，大家有煤炭库存增加，煤炭价格将会回落的惯性思维，但是本次秦皇岛港煤炭库存量已经达到797.32万吨，逼近今年的库存峰值800万吨，而价格却仍在小幅攀升。这表面看来，似乎有悖常理，但深入思考却又不难理解，我们认为这种情况的出现不能单纯认为煤炭需求下降，因为煤炭库存从500亿吨到800亿吨只用了10天，因此这与一些非正常因素有关，而这些非正常因素就包括交通运输状况的变化，这一点从电企的煤炭库存下降可以看出。另外，我们认为煤炭价格该跌不跌反而恰恰反映了其需求旺盛的特征，随着冬季用煤高峰期的到来，我们认为煤炭价格可能进一步处于高位。（该消息暂为行业中性偏空）

美联储维持0-0.25%基准利率区间不变

新浪财经讯：北京时间11月5日凌晨3点19分，联邦公开市场委员会(FOMC)在结束为期两天的闭门利率会议后宣布，维持0-0.25%的基准利率区间不变。此举符合市场的普遍预期。FOMC在会后发表的政策声明中指出：将在较长一段时间内维持低利率政策，经济状况继续要求联邦基金利率维持在0-0.25%的超低区间。联储还称，将减少采购联邦住房机构债务的数量，由原定的2000亿美元降至1750亿美元。

【点评】美联储继续维持0-0.25%基准利率区间不变，符合市场的普遍预期。而在以上消息中我们更为关注的是美联储的措辞是否会有所变化，此前有消息称美联储将于近日的会后声明中对将在一段时间内维持低利率政策这一措辞作出改变，事实证明市场的这一担忧属于多余。我们认为由于美国经济的不确定性仍有很大，从近期公布的一些数据来看，很多呈反复状态，并未完全形成向好态势，因此美国目前离宏观经济政策的改变还有一段距离。我们认为美联储要加息至少要到明年上半年，当然具体情况还得取决于今后的经济数据，特别是圣诞节前后的数据，另外还得看其它西方发达国家的举动。美国年内不加息对我国经济的进一步复苏有一定的帮助，但若美国长期不加息倒可能对我国经济造成不利影响，那就是通货膨胀将会加剧。（该消息为宏观短多长空）

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